吃瓜ldquo梦百合rdquo掐

周末，在雪球上看到一则梦百合董事长炮轰华万华化学CFO的帖子，帖子大意就是万华CFO太狡猾，谈好的赔偿方案不算数，并贴出聊天记录质疑万华化学公司价值观，并表示将再次起诉万华化学。

当时我就看看没当回事，今天万华化学逆市下跌，一度跌破箱体下限，我感觉好奇，就抱着吃瓜的心态，把这件事情趴了一下。

万华化学与梦百合在业务上是上下游关系，万华是全球最具竞争力的MDI制造商之一、欧洲最大的TDI供应商，生产并出售化工原材料。梦百合是国内“0压床垫开创者”，生产记忆棉床垫、枕头等，向万华采购原材料。

双方在各自领域内，都是颇具实力的公司。他们的合作起始于年，曾经一起走过长达十年互相成就的甜蜜旅程。

那时，梦百合在进行零轧棉的产品研发，从实验阶段开始过渡到生产阶段，每年需要上千吨的MDI原材料，万华化学是全球仅有的5家能够自主动力生产MDI的企业，拥有国内MDI领域内独一无二的技术，并且是国内唯一一家上榜企业。

所以，梦百合与万华理所当然的达成了双赢的战略合作，梦百合以低廉的价格获取到大量的MDI原材料，为研发生产新产品节约了大量成本；而万华也凭借这一订单在纺织行业的业务占有率跃至第一。

年，梦百合和万华双方提前签订合作协议，双方约定好了年至年间的供货价格。在至年间，MDI期货价格暴涨，万华感觉到自己按照原来的价格继续供货吃亏了。于是在年间，双方又经历过多次探讨，最终就年的供货价格重新达成了一致。

然而年MDI价格继续大幅增长，由全年元/吨的平均价格，上涨至年元/吨的平均价格，甚至在年9月15日创出元/吨的天价。

直至年5月，万华方面拒绝按照原协议的“当该产品主流市场价格上（下）浮动超过10%，实际操作价格在本合同价格基础上（下）浮动5%”执行供货价格。

但万华也提出只能按当初约定的合同价向梦百合提供50%的供货量，但剩下的50%，梦百合要以现价支付。

但随后，万华化学在年1月2日被梦百合以违约为由告上了法院。

经由调解，梦百合于年1月19日提出撤诉，而随后又重新对万华提起诉讼，要求万华赔偿其经济损失万元。

案件审理历时近两年，年11月4日，北京市昌平区人民法院做出判决，裁定万华在合同履行中存在违约，赔偿梦百合损失.16万元。

胜诉的梦百合感觉这没有达到自己预期想要的结果，于是其董事长公开表示：“法院的判决并没有实现以梦百合为代表的下游产业的诉求，梦百合将尝试用微薄力量，推动行业向正确方向的演进，未来，将继续上诉。”

随后，梦百合进行了上诉，北京市中院裁定撤销一审判决，并将案件发回重审。

按照梦百合董事长说法：在重申之前，有一位安徽热心老大哥做中间调解人，希望他们和解。但是双方和解的谈判结果没有执行下去，梦百合方认为万华企业价值观有问题，于是就在雪球上爆出了开头炮轰万华CFO的那一幕。

截止今天收盘，梦百合股价33.18元/股，涨幅4.67%；万华化学股价80.26，跌幅1.91%，目前两家市值分别为.35亿元和.96亿元。

抛开站队思想，我想以一个旁观者角度就商业惯例和双方股价影响，两个方面来说说自己看法。

我记得我原来做快消品贸易生意的时候，我的下游客户是超市，超市方有绝对的强势地位。谈好的促销费用说涨总会变着花样给我们上涨，货款结算时间总是能拖就拖。

这种不遵守契约精神的商业模式是促使我痛下决心离开那个行业的最重要原因。后来我知道，其实在国内许多行业，都存在这种不遵守契约行为的情况。

究其原因主要在于合作双方在商业场上合作地位不同，一方不和你合作，可以立马有后补商家补上损失，另一方不合作就会遭受到或大或小的损失。久而久之，强势的那一方就会偶尔因为利己去肆意践踏另一方利益。

也就是说这种情况在国内商业场上市很常见的现象，所以梦百合方说“将尝试用微薄力量，推动行业向正确方向的演进”。

我又趴了一下，这位梦百合董事长今年8月就曾在投资者群中公开喊出：“以后谁想和我沟通，至少是三个月持有股票万+的人，否则就不必浪费彼此时间了”。这足以体现梦百合董事长是个性情中人。

我很希望他以一己之力去挑战整个行业的不合理性，能够收获成功，而不是成为第二个挑战权威失败的乐歌股份董事长。

关于今天的股价变化，我认为万华化学今天的下跌有点资本趁机洗牌的味道。其实刺激其今天跌破箱体下限的两点因素，一个就是梦百合的炮轰，让人感觉万华公司价值观有问题；二是这个炮轰的节骨眼正好和这次的政治局会议中的“反垄断”议题挂钩，给部分投资者产生了联想。

这两点我认为都不具备长久影响力，所以只能算作情绪因素，也就是说这种下跌是适合加仓的。

至于梦百合，最近两年业绩一直表现不错，有这样的性情董事长，跟乐歌股份的董事长是有的一拼的。他们对自己公司的业绩和股价一定是很在意的，所以这个公司长期投资也一定没有错。

好了，时间关系，今天就不过多阐述观点了。

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今天三大指数震荡上行，尾盘加速回升，两市成交额7亿，比上周五缩量严重。个股空间上，涨幅超10%个股数量上升至50余家，市场整体氛围明显好转，连板数提高至6板，由朗姿股份、大豪科技引领市场高度，创业板依旧没有连板股；板块上今日分歧较大，医美概念、食品饮料、汽车整车、风电及光伏等大涨，煤炭、钢铁、油气开采等板块大跌。

上周五我大张旗鼓看涨，还做了一大堆分析，今天市场很给面子。我觉得看到这里的同志，起码要给我点个赞。后续要看明天是否会放量，如果不放量后续还是玩完；如果放量上涨，则可能确定，月初的指数突破是假突破，这一波才是真突破。

新能源产业链中的光伏、风电昨天我说了，他们的预期逻辑确定了，所以今天是上车点，明天还可以配置一点，他们会是这一波上涨的的逻辑点，你看今天这个版块有几个涨停就明白了。

煤炭受周末发改委限价刺激，今天迎来调整。我认为今天是错杀，限价限的是高价，也就是说它们还是很赚钱的，所以大概率行情还在，所以下跌适合加仓。

社区团购，是我老生常谈的概念，今天爆锤是起点，不看好后市。

至于大科技、新能源汽车和顺周期，这是长线逻辑，都没有问题。

好了，今天就写这么多。

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特别提示：

该笔记不具备投资指导功能，每个人都需要为自己的交易负责。

原创不易，求

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